گزینه های باینری تجارت در افغانستان

شاخص قیمت طلا

خرید طلا

بررسی اثرات پویای تکانه های قیمت طلا، نرخ واقعی ارز و قیمت نفت بر شاخص قیمت سهام

هدف اصلی این مطالعه، بررسی تأثیر شاخص­های قیمت طلا، نرخ واقعی ارز و قیمت نفت بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از داده­های روزانه، طی دوره­ی زمانی 28/12/1389-01/01/1384 است. برای این منظور از روش هم­انباشتگی جوهانسون- جوسلیوس و مدل تصحیح خطای برداری (VECM) استفاده شده­است. هم­چنین برای تحلیل اثرات پویای تکانه­های قیمت طلا، نرخ واقعی ارز و قیمت نفت بر شاخص قیمت سهام نیز از روش­های توابع واکنش آنی تعمیم یافته و تجزیه واریانس تعمیم­ یافته استفاده شده است. طبق یافته­های تحقیق، یک رابطه­ی بلندمدت بین قیمت طلا، نرخ واقعی ارز، قیمت نفت و شاخص قیمت سهام در سطح اطمینان نه چندان قوی و قابل اعتمادی وجود دارد. به­طوری ­که در بلندمدت به ازای یک درصد افزایش در قیمت طلا و نفت، به ترتیب منجر به کاهش 55/0 و 55/1 درصد در شاخص قیمت سهام می­شود. به علاوه در بلندمدت به ازای یک درصد افزایش در نرخ واقعی ارز منجر به افزایش 24/13 درصد شاخص قیمت سهام می­شود. هم­چنین نتایج نشان­دهنده­ی نقش کلیدی و اساسی دو متغیر نرخ واقعی ارز و قیمت نفت در توضیح نوسانات بیشتر شاخص قیمت سهام است. به­طوری ­که شوک­های نرخ واقعی ارز و قیمت نفت نسبت به قیمت طلا، منبع بزرگ و قابل توجهی در بی­ثباتی شاخص قیمت سهام است.

کلیدواژه‌ها

  • شاخص قیمت سهام
  • روش جوهانسون- جوسلیوس
  • تابع واکنش آنی تعمیم یافته
  • تجزیه واریانس خطای پیش بینی تعمیم یافته

عنوان مقاله [English]

Dynamic Effects of Impulses in Gold Prices, Real Exchange Rate and Oil Prices on the Stock Price Index

نویسندگان [English]

  • mahdi moradzadeh fard 1
  • noraddin mousazadeh abbasi 2
  • atabak shahbazzadeh 3

This paper estimate a gold index price and real exchange rate and oil price on Tehran stock exchange index whit daily data from 2005/03/20 to 2011/03/17. In order to operationalize the cointegration test, we use Johanson-julselius and VECM and use generalized impulse response function and شاخص قیمت طلا generalized variance decomposition method to analysis the dynamistic effects of impulses in gold price and real exchange rate and oil price on price index .According to this paper, there are no strong significant between gold price, real exchange rate and price index in long run. So in long run, one percentage increases in gold and oil price will reduce 0/55 and 1/55 percentage and will increase 13/24percentage in price index .At the end, real exchange rate and oil price appear robust to explain more variation's price index and real exchange rate and oil shock are almost as important as gold price in unstability.

انتشار آمار ۲ شاخص اقتصادی قیمت طلا را ۵۰ دلار در بازارهای جهانی کاهش داد

کشتی آرای، نایب رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران گفت: با انتشار آمار مثبت دو شاخص مهم اقتصادی در آمریکا، قیمت اونس جهانی طلا را در بازارهای بین المللی حدود ۵۰ دلار کاهش داد.

به گزارش پایگاه اطلاع رسانی اتاق اصناف ایران محمد کشتی آرای در گفتگو با بازار در پاسخ به دلایل کاهش قیمت طلا در بازارهای جهانی افزود: با انشار کاهش نرخ بیکاری در امریکا و اعلام افزایش میزان بهره در این کشور قیمت اونس جهانی طلا را از ۱۸۱۲ دلار در هر اونس به ۱۷۶۳ دلار کاهش داد.

نایب رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران اظهارداشت: هرچند که انتظار داشتیم با کاهش قیمت اونس جهانی طلا، قیمت سکه و طلا در بازار ایران نیز کاهش یابد اما کاهش قیمت طلا در بازار تهران بسیار اندک بود و دلیل آن نیز افزایش قیمت دلار در بازار بوده است.

وی گفت: هم اکنون قیمت سکه طرح قدیم ۱۰میلیون و ۲۷۰ هزار تومان و قیمت سکه طرح جدید ۱۰ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان است و نیم سکه ۵ میلیون و ۷۵۰ هزار تومان است.

نایب رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران بیان کرد: قیمت ربع سکه در بازار تهران هم اکنون ۳ میلیون ۶۰۰ هزار تومان، سکه یک گرمی دو میلیون و ۲۵۰ هزار تومان و هر گرم طلای ۱۸ عیار یک میلون و ۸۲ هزار تومان در بازار خرید و فروش می شود.

با آغاز فعالیت بازار تهران در روز ۱۷ مرداد ماه، هم اکنون قیمت دلار در بازار به ۲۵ هزار و ۷۵۰ تومان و هر یورو در بازار تهران ۲۹ هزار و ۶۰۰ تومان در بازار قیمت گذاری شده است.

همزمان با کاهش قابل توجه قیمت اونس جهانی طلا، خبرگزاری رویترز نیز اعلام کرد: پس از انتشار گزارشی قوی از بازار آمریکا که موجب تقویت احتمال انقباضی شدن سیاست پولی بانک مرکزی آمریکا شد، قیمت طلا روز جمعه به پایین ترین رقم بیش از یک ماه گذشته رسید.

بر اساس این گزارش، قیمت طلا دیروز ابتدا به پایین ترین رقم از ۳۰ ژوئن یعنی ۱۷۵۷ دلار و ۷۰ سنت رسید، اما در پایان معاملات روزانه با اندکی تعدیل و ۲.۲۹ درصد کاهش به ۱۷۶۳ دلار و ۳ سنت رسید. قیمت فلز زرد در پایان معاملات آتی روز جمعه هم با ۲.۵۳ درصد کاهش به ۱۷۶۳ دلار و ۱۰ سنت رسید.

گزارش بازار کار آمریکا نشان داد که طی ماه گذشته میلادی بخش غیرکشاورزی این کشور ۹۴۳ هزار فرصت شغلی جدید ایجاد کرده است.

فیلیپ استریبل، تحلیلگر بازار طلا در این باره گفت: «تعداد فرصت های شغلی ایجاد شده به بازار طلا ضربه زده زیرا اکنون بازار انتظار دارد که تاریخ انقباضی شدن سیاست پولی فدرال رزرو جلوتر بیاید و به احتمال زیاد در اوایل ماه ژانویه آغاز شود.»

گمانه زنی ها در مورد اینکه بانک مرکزی آمریکا برنامه محرک اقتصادی خود را کوتاه خواهد کرد طی روزهای اخیر بین تحلیلگران در جریان بوده است. بالا رفتن نرخ بهره در آمریکا هزینه فرصت سرمایه گذاری در بازار طلا را افزایش می دهد.

به گفته ادوارد مویا تحلیلگر موسسه اوآندا، بخش اعظم فرصت های شغلی ایجاد شده در بخش های با دستمزد پایین بوده که فاقد اثر تورمی است و این به جذابیت بازار طلا به عنوان محل امن سرمایه گذاری در هنگام رشد قیمت ها بی توجهی نشان می دهد و دادوستد آن را کاهش می دهد./ح/

ادامه افزایش قیمت طلا در بازار / اُفت ۹۶ واحدی شاخص بورس / دلار ارزان تر شد

طی ۲۴ ساعت گذشته اخباری در خصوص قیمت سکه، ارز بین بانکی، قیمت خودرو ون، شاخص بورس و مظنه آپارتمان، قیمت نظافت راه پله و مشاعات در خبرگزاری میزان منتشر شده است.

به گزارش خبرنگار گروه اقتصاد ، طی ۲۴ ساعت گذشته اخباری در خصوص قیمت سکه، ارز بین بانکی، قیمت خودرو ون، شاخص بورس و مظنه آپارتمان، قیمت نظافت راه پله و مشاعات در منتشر شده است.

به واسطه تعطیلات آخر هفته میلادی نرخ انواع ارز در بازار بین بانکی بدون تغییر نسبت به روز گذشته اعلام شد.

ادامه کاهش قیمت طلا و سکه در بازار / مظنه واحد‌های کلنگی در تهران / شاخص به رشد 8 واحدی بسنده کرد

برای خرید خودرو ون در بازار باید حداقل ۱۸ میلیون تومان هزینه کرد.

ادامه کاهش قیمت طلا و سکه در بازار / مظنه واحد‌های کلنگی در تهران / شاخص به رشد 8 واحدی بسنده کرد

هر گرم طلا خام ۱۸ عیار امروز در بازار به ارزش ۱۴۶ هزار و ۱۶۱ تومان در بازار عرضه شده است.

ادامه کاهش قیمت طلا و سکه در بازار / مظنه واحد‌های کلنگی در تهران / شاخص به رشد 8 واحدی بسنده کرد

با مبلغ ۱۵۰ میلیون تومان امکان خرید یک واحد آپارتمان ۵۶ متری در منطقه جوادیه، خیابان اکبری را دارید.

ادامه کاهش قیمت طلا و سکه در بازار / مظنه واحد‌های کلنگی در تهران / شاخص به رشد 8 واحدی بسنده کرد

شرکت‌های خدماتی هزینه‌های متفاوتی برای نظافت راه پله بسته به طبقات آپارتمان دریافت می‌کنند.

ادامه کاهش قیمت طلا و سکه در بازار / مظنه واحد‌های کلنگی در تهران / شاخص به رشد 8 واحدی بسنده کرد

شاخص بورس و اوراق بهادار تهران در پایان معاملات امروز ششم اسفند ماه با ۹۶ واحد اُفت به پله ۹۸ هزار و ۸۰ واحدی رسید.

رمزگشایی از جعبه سیاه تغییرات نرخی رمزارزها/‌چه رابطه‌ای بین قیمت بیت‌کوین و نفت خام وجود دارد

به جز شاخص قیمت سهام تسلا، هیچ رابطه معناداری بین تغییرات قیمت بیت کوین با قیمت نفت خام، طلا، یورو و حتی یوان چین برحسب دلار آمریکا وجود ندارد.

رمزگشایی از جعبه سیاه تغییرات نرخی رمزارزها/‌چه رابطه‌ای بین قیمت بیت‌کوین و نفت خام وجود دارد

بازار رمزارزها، بدون شک جدیدترین موضوع در حوزه فعالیت­‌های مالی-اقتصادی در جهان است. ابهامات پیرامون آن، از یک طرف ناشی از علاقه طراحان اولیه بر ناشناخته ماندن این بازار است که خود سبب افزایش توجه‌های خاص به این بازار مالی شده است. از طرف دیگر ذات هر تکنولوژی و نوآوری جدیدی در ابتدای کار همراه با سئوالات متعدد و ابهامات فراوان است تا کم کم زوایای پنهان و پیدای آن برای عموم مردم روشن شود و به یک امر عادی و عمومی تبدیل شود.

در حال حاضر متخصصان امر در خصوص این بازار نظرات مختلفی دارند. برخی آن را یک معامله غرری و یک کلاهبرداری بزرگ می‌دانند و برخی دیگر آنرا فرصت جدیدی برای حل و فصل معضلات نظام سنتی بانکداری.

یکی از روش‌های شناسایی یک بازار جدید، تحلیل تطبیقی آن با سایر بازارهای مالی-اقتصادی است. در روش تطبیقی، حرکت­‌های نمودار قیمت یک کالا یا ارز را با نمودار یک کالا یا ارز دیگر می­‌سنجند و تاثیرات مستقیم یا غیرمستقیم آن در یک محدوده زمانی مشخص را بررسی می­‌کنند.

به عنوان مثال تصویر 1 نمودار مقایسه­‌ای قیمت EUR-USD با GBP-USD در یک بازه زمانی ثابت است. همانطور که مشاهده می‌کنید حرکت شاخص قیمت پوند نسبت به دلار با حرکت شاخص یورو نسبت به دلار کاملاً هماهنگ و یکسان است. به این معنی که با بررسی یک نمودار می­‌توان حرکت نمودار دیگر را پیش­‌بینی کرد. یا به عبارت دقیق­‌تر نوسانات این دو شاخص اقتصادی کاملاً به یکدیگر وابسته و مرتبط است.

تصویر 1- مقایسه نمودار تغییرات قیمت EUR-USD با GBP-USD

رمز ارز بیت‌کوین به دلیل ماهیت دیجیتالی که دارد؛ دارای نوسانات بزرگ مقیاس و غیرقابل پیش­‌بینی است. این نوسانات ناشی از سیال بودن معیار ارزشی این شاخص است. یعنی فعالان این بازار، هنوز معیار ثابت و محکمی برای ارزش­‌گذاری آن در اختیار ندارند. لذا هر پارامتری می­‌تواند بیم و امیدهای گسترده­‌ای را در میان فعالان این بازار برانگیزاند.

در چنین شرایطی با استفاده از تحلیل تطبیقی و مقایسه نوسانات آن با سایر بازارها، تا حدودی می­‌توان ریشه­‌ها و شاخص­‌های موثر بر این بازار را شناسایی کرد. همچنین می­‌توان درک نمود که کدام یک از بازارهای مالی-اقتصادی، علی­رغم پروپاگاندای رسانه­‌ای، ارتباط چندانی با نوسانات قیمت بیت کوین ندارد.

در ابتدا نمودار تطبیقی رمز ارز بیت کوین با شاخص قیمت نفت خامِ وست تگزاس اینترمدیت (WTI) و شاخص قیمت طلا بررسی شده است تا میزان تغییرات سهمگین ارزش بیت کوین در بازه­‌های زمانی کوتاه مدت، کاملا درک شود. درک این مطلب، کلید فهم خطرات سرمایه­‌گذاری در بازار رمز ارزهاست.

در تصاویر زیر، تغییرات شاخص قیمت بیت کوین، نفت خام (WTI) و طلا برحسب دلار، نمایش داده شده است. نمودارهای زیر برحسب درصد تغییرات شاخص قیمت از ابتدای بازه زمانی مورد نظر، مقیاس­‌گذاری شده است. در این تصاویر به خوبی میزان تغییرات سریع و سنگین شاخص قیمت بیت­‌کوین با دو شاخص قیمت طلا شاخص بنیادین در اقتصاد جهانی یعنی طلا و نفت، قابل مشاهده است.

تصویر 2- مقایسه درصد تغییرات شاخص قیمت بیت کوین، نفت خام (WTI) و طلا برحسب دلار امریکا در طول 6 ماه اخیر

در نمودار فوق شاخص قیمت نفت خام به رنگ مشکی، شاخص قیمت طلا به رنگ قرمز و شاخص قیمت بیت کوین به رنگ آبی نمایش داده شده است. در محدوده 6 ماه اخیر نوسانات قیمت بیت کوین بین منفی 31% تا بیش از مثبت 41% بوده است. آخرین قیمت آن نیز در زمان نگارش این گزارش، به نسبت 6 ماه قبل منفی 20.59% درصد کاهش داشته است.

در همین محدوه زمانی نوسانات قیمت نفت خام (WTI) بین منفی 14% تا بیش از مثبت 22% بوده است. آخرین قیمت آن نیز در زمان نگارش این گزارش، به نسبت 6 ماه قبل منفی 27.75% درصد کاهش داشته است.

در همین محدوه زمانی نوسانات قیمت طلا بین منفی 4.4% تا بیش از مثبت 4% بوده است. آخرین قیمت آن نیز در زمان نگارش این گزارش، به نسبت 6 ماه قبل منفی 1.34% درصد کاهش داشته است.

وقتی محدوده زمانی را افزایش دهیم؛ کم کم متوجه حجم سنگین نوسانات قیمت بیت­‌کوین خواهیم شد. در ادامه نمودار تغییرات شاخص قیمت سه گزینه فوق برای بازه‌­های یکساله، دوساله و پنج ساله ارائه شده است.

تصویر 3- مقایسه درصد تغییرات شاخص قیمت بیت کوین، نفت خام (WTI) و طلا برحسب دلار امریکا در طول 1 سال اخیر

تصویر 4- مقایسه درصد تغییرات شاخص قیمت بیت کوین، نفت خام (WTI) و طلا برحسب دلار امریکا در طول 2 سال اخیر

تصویر 5- مقایسه درصد تغییرات شاخص قیمت بیت کوین، نفت خام (WTI) و طلا برحسب دلار امریکا در طول 5 سال اخیر

همانطور که در نمودار فوق مشاهده می­‌شود؛ تغییرات شاخص قیمت بیت کوین برحسب دلار تا مرز مثبت 6400% رسیده است. در حالی که حداکثر تغییرات شاخص قیمت نفت و طلا برحسب دلار، در طول 5 سال اخیر حداکثر بین منفی 70% الی مثبت 70% بوده است.

به این ترتیب مشخص شد که درصد تغییرات بازار رمز ارزها برای سرمایه­‌های خرد، غیرقابل تحمل و ویرانگر است و حضور این سرمایه‌ها در چنین بازاری به شدت پرریسک و خطرآفرین است.

در ادامه نمودار تغییرات قیمت بیت کوین را به طور تک به تک با تغییرات قیمت پنج شاخص مهم در بازارهای مالی-اقتصادی جهان بررسی می­‌کنیم. این شاخص­‌ها عبارتند از:

  1. نفت خام(WTI)
  2. طلا
  3. یورو
  4. یوان چین
  5. سهام شرکت تسلا

هدف از بررسی این نمودارها، پیداکردن یک رابطه مستقیم یا غیرمستقیم، بین تغییرات هریک از شاخص های فوق با تغییرات ارزش بیت کوین است. ابتدا نمودارهای زیر را نگاه کرده و اندکی بررسی نمائید.

تصویر 6- مقایسه نمودار تغییرات قیمت بیت کوین با نمودار تغییرات قیمت نفت خام (WTI) برحسب دلار آمریکا

تصویر 7- مقایسه نمودار تغییرات قیمت بیت کوین با نمودار تغییرات قیمت طلا برحسب دلار آمریکا

تصویر 8- مقایسه نمودار تغییرات قیمت بیت کوین با نمودار تغییرات قیمت یورو برحسب دلار آمریکا

تصویر 9- مقایسه نمودار تغییرات قیمت بیت کوین با نمودار تغییرات قیمت یوان چین برحسب دلار آمریکا

تصویر 10- مقایسه نمودار تغییرات قیمت بیت کوین با نمودار تغییرات شاخص قیمت سهام تسلا برحسب دلار آمریکا

با بررسی نمودارهای فوق درمی‌­یابیم که به جز شاخص قیمت سهام تسلا، هیچ رابطه معناداری بین تغییرات قیمت بیت کوین با قیمت نفت خام، طلا، یورو و حتی یوان چین برحسب دلار آمریکا وجود ندارد. البته شاید در برخی محدوده‌های زمانی بتوان ارتباط اندکی بین این تغییرات پیداکرد؛ اما امکان پیش‌بینی کنترل شده آن در تمام زمان­‌ها وجود ندارد.

نکته قابل توجه اینکه به دلیل قیمت‌گذاری همه شاخص‌ها برحسب دلار آمریکا، تقویت یا تضعیف ارزش دلار گاها سبب حرکت­‌های نسبتاً هماهنگی در کلیه بازارهای مالی شده است. اما این موضوع ربطی به بحث ما ندارد.

نهایتاً پس از بررسی نمودارهای متعدد، متوجه می­‌شویم که نمودار تغییرات شاخص قیمت سهام تسلا، ارتباط کاملا معناداری با تغییرات شاخص قیمت بیت کوین دارد. در زیر نمودار مقایسه­‌ای این دو شاخص را با استفاده از دو منبع اعلام قیمت مختلف ارائه کرده­‌ایم.

به خوبی مشاهده می­‌شود که روند تغییرات قیمت بیت کوین و قیمت سهام تسلا، به‌ویژه در ماه­‌های اخیر ارتباط کاملا معناداری با یکدیگر دارند. بررسی دقیق‌­تر این دو نمودار در شاخص قیمت طلا بازه­‌های زمانی مختلف و تحلیل فاندامنتالی (سیاسی – اقتصادی) اظهارات مدیران تسلا، می­‌تواند نکات بسیار دقیق و ظریفی را برای علاقمندان به مطالعات سیاسی-اقتصادی بین الملل روشن نماید و ما را به پاسخ این سوال نزدیک سازد که آیا واقعا بیت کوین یک بازار مالی کاملاً آزاد و فارغ از حمایت دولت‌ها و بنیادهای مالی قدرتمند جهانی است یا اینکه ابزاری در دست آنهاست.

خرید طلا توسط سرمایه گذاران بعد از افت شاخص قیمت بیت کوین

خرید طلا

خرید طلا

تمایل سرمایه گذاران به خرید طلا افزایش یافت. زیرا قیمت این فلز گرانبها در حال افزایش و قیمت بیت کوین نیز در بازار در حال افت است.

دلیل سقوط قیمت رمزارزها

ماه مه، ماه امتحان رمزارزها از جمله بیت کوین بود. بیت کوین، این رمزارز برتر، پس از اینکه قیمتش در اواسط آوریل به بالاترین میزان تاریخ خود یعنی ۶۵ هزار دلار رسید. به خاطر سودخواهی بیشتر معامله‌گران دچار تزلزل شد.

ایلان ماسک پیش از این برنامه شرکت خود را بر این مبنا گذاشته بود که برای فروش خودروهای برقی تسلا، امکان خرید با بیت کوین وجود داشته باشد. اما او پس از مدتی تصمیم خود را تغییر داد. وی اعلام کرد دیگر امکان خرید از تسلا با بیت کوین وجود ندارد. این خبر تاثیر زیادی بر بازار داشت.

از طرفی بانک خلق چین در اواخر ماه مه، بار دیگر به موسسات مالی این کشور تاکید کرد که از ارزهای دیجیتال برای پرداخت‌‌ها استفاده نکنند. همچنین مقامات چین، شروع به بررسی نظارت دقیق بر روی استخراج ارزهای رمزپایه کردند.

ضربه اصلی به بازار رمزارزها، توسط مقامات مالیاتی و پولی ایالات متحده، از جمله جروم اچ. پاول (Jerome Powell) رئیس فدرال وارد شد. جروم پاول نیز حدودا در همین زمان، پیشنهاد کرد که بر روی بازار رمزارزها، مقررات بیشتری اعمال شود.

همه این‌ها در کنار هم، باعث شد بازار رمزارزها در ماه مه، بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار ضرر کند. روند قیمتی بیت کوین نیز مانند سایر رمزارزها کاهشی شد. ارزش بیت کوین حدود ۳۵.۵ درصد افت کرد.

خرید طلا

رشد بازار طلا

همزمان که قیمت بیت کوین در حال کاهش بود. صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس (ETFs) طلا در حال رشد بود. این صندوق ها بعد از سپتامبر ۲۰۲۰، بیشترین رشد را در ماه مه ۲۰۲۱ ثبت کردند. بر اساس اطلاعات ارائه شده توسط شورای جهانی طلا (WGC)، این صندوق ‌ها در سراسر جهان ۳.۴ میلیارد دلار را در ماه مه به خود جذب کرد. پیش از این در ماه سپتامبر سال ۲۰۲۰، این صندوق‌ها ۴.۸ میلیارد دلار را جذب کرده بودند و پس از آن دیگر شاهد چنین جذب سرمایه ای نبودند. این نشان تمایل خرید طلا توسط سرمایه گذاران است.

اگر بخواهیم به صورت جدا از هم میزان جذب سرمایه را توضیح دهیم باید بگوییم. صندوق ‌های قابل معامله (ETF) طلا در بورس در ایالات متحده، ۲.۱ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند. و اروپا ۱.۶ میلیارد دلار جذب سرمایه را گزارش کرده است. در حالی که در آسیا ۳۰۰ میلیون دلار سرمایه از صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس طلا خارج شده است.

خرید طلا

یکی از دلایل افزایش قیمت ناگهانی طلا نیز تقاضا در صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس و خرید طلا بوده است. در نتیجه این اتفاقات نرخ هر اونس XAU/USD (ارزش جاری یک اونس طلا در برابر دلار آمریکا)، با رشد ۷.۶ درصدی به ۱۹۱۲.۷۸۵ دلار رسید.

همبستگی منفی

حرکت مخالف بازارهای بیت کوین و طلا نشان داد که یک همبستگی منفی کوتاه مدت بین این دو بازار وجود دارد.

علاوه بر این، نیک کولاس (Nick Colas) و جسیکا ریب (Jessica Rabe) که از پیشکسوتان وال استریت هستند. نیز در گزارش Research DataTrek نوشتند که فروش رمزارزها ممکن است جذابیت طلا را در میان سرمایه گذاران نهادی افزایش دهد.

استراتژیست ‌های بازار، بیت کوین را جایگزین خطرناک برای طلا، پیش بینی کردند. آن ‌ها در رابطه با فواید بازار طلا نسبت به بازار بیت کوین می گویند. ارزش این فلز گرانبها به دلیل توییت‌ های ایلان ماسک در عرض پنج دقیقه به نصف قیمت، کاهش پیدا نمی ‌کند. همچنین به تهدید‌هایی که از سمت سیاست ‌گذاران انجام می ‌شود، واکنش نشان نمی دهد.

آن‌ها می‌گویند: “بازار طلا نسبت به بازار ارزهای رمزپایه، یک سرمایه‌گذاری بدون درام است. بنابراین ما همچنان معامله ۳ تا ۵ درصدی طلا برای پرتفولیو متنوع را توصیه می‌کنیم.”

بازار بیت کوین

خرید و فروش رمز ارز اسلاید بالای صفحه

بیت کوین تا حد زیاد مانند شرط بندی است و برای سرمایه گذاران کوچک که به دنبال سود سریع هستند مناسب است. البته عرضه محدود بیت کوین نیز مانند طلا باعث افزایش قیمت آن می شود. شرکت‌هایی مانند تسلا، روفر، اسکوئر و مایکرواستراتژی بیت کوین را ترازنامه مالی خود افزودند.

دلیل آن‌ها برای این کار جبران خطرات تورمی ناشی از سیاست های انبساطی بی سابقه فدارال مانند نرخ بهره نزدیک به صفر و برنامه خرید دارایی ماهانه ۱۲۰ میلیارد دلاری بود.

سرمایه گذاری توسط شرکت های مطرح نقش مهمی در دو برابر شدن قیمت بیت کوین در سه ماهه اول سال ۲۰۲۱ داشتند. با افزایش ورود افراد مختلف به این بازار و اهرم سوددهی بالا قیمت این ارز به ۶۵۰۰۰ دلار رسید.

خروج سرمایه از بازار طلا

از سوی دیگر ETFهای طلا گزارش دادند که تا ماه مه، شش ماه متوالی سرمایه از این بازار خارج شده است. تحلیلگران JPMorgan در ژانویه ۲۰۲۱ گزارش دادند. که صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس طلا در همین مدت حدود ۷ میلیارد دلار ضرر کردند. در همین دوره شاخص سهام سرمایه گذاری بیت کوین (GBTC) که در نیویورک مستقر است. اعلام کرد که ۳ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده است.

عدم تزریق سرمایه به صندوق های فلزات گرانبها باعث کاهش قیمت این فلزات شد. XAU/USD در سه ماهه اول سال ۲۰۲۱ نزدیک به ۱۰.۱۴ درصد سود داشت. برخلاف بیت کوین که در همین مدت زمان سود ۱۰۰ درصدی داشت.

در ماه مه ۲۰۲۱، JPMorgan در گزارش دیگری اعلام کرد که سرمایه گذاران نهادی برای حفاظت از سودی که از بیت کوین بدست آورند، به دنبال یافتن این فرصت در خرید طلا هستند. آن ها داده های بهره باز قراردادهای آتی بیت کوین را در بورس تجاری شیکاگو بررسی کردند که نشان می داد بیشترین افت را از اکتبر ۲۰۲۰ داشته اند. تحلیلگران JPMorgan می گویند:

“تصویر جریان بیت کوین همچنان رو به زوال است و این نشان دهنده ادامه تعدیل نیرو توسط سرمایه گذاران نهادی است.”

تمایل به خرید طلا

خرید طلا توسط موسسات انگلیسی

موسسه سرمایه گذاری Ruffer ، که ۳۳.۹۵ میلیارد دلار سرمایه افراد ثروتمند و موسسات خیریه را مدیریت می کند. در روز سه شنبه اعلام کرد که کل بیت کوین خود را فروخته است. این موسسه اعلام نمود از این فروش ۱.۵۶ میلیارد دلار سود کسب کرده است.

دانکن مکاینس (Duncan MacInnes)، مدیر سرمایه گذاری این موسسه به فایننس تایمز گفت آن ها برای حفاظت از دارایی های خود به خرید طلا، سهام کالا و اوراق قرضه مبادرت ورزیدند.

مکاینس در ادامه توضیح داد که بیت کوین هنوز هم در فهرست سرمایه گذاری بالقوه موسسه Ruffer در آینده هست.

نتیجه گیری

کاهش شاخص قیمت بیت کوین در چند ماه گذشته باعث شده افراد به دنبال یک سرمایه گذاری با سود و ریسک کم باشند. طلا همیشه یک سرمایه گذاری مطئمن و امن با ریسک پایین بود. با کاهش قیمت بیت کوین بسیاری از سرمایه گذاران تمایل به خرید طلا پیدا کردند تا آن را جایگزین بیت کوین با ریسک بالا کنند. آیا شما هم به دنبال یک بازار جدید برای سرمایه گذاری هستید؟

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا