پورتفوی یا سبد سرمایه گذاری چیست؟
تعریف جامع و کامل از اصطلاح پرتفوی در بازار بورس ایران
در این مقاله آموزشی سایت ایتسکا به تعریف جامعی از واژه پرتفوی در بازار بورس ایران خواهیم پرداخت، در پایان این مقاله شما اطلاعات کاملی از واژه پرتفوی، پرتفیولو، سبد سهام، عوامل مؤثر بر تشکیل سبد سهام و بسیاری از موارد مهم دیگر خواهید داشت.
تعریف واژه پرتفوی
پرتفوی واژه‌ای فرانسوی است و ریشهٔ آن به زمان آغاز به کار بورس برمی‌گردد، در آن زمان سهامداران مدارک سهام خود را درون کیف چرمی بزرگی به نام پرتفیولو قرار می‌دادند که بعدها با دیجیتالی و آنلاین شدن خریدوفروش سهام همین نام بر روی مجموع سهام خریداری‌شدهٔ سهامداران باقی ماند.
درواقع مجموع سهام خریداری‌شده توسط سهامدار،، اوراق مشارکت و اوراق قرضه، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله و… در اصطلاح پرتفوی گفته می‌شود.
انگلیسی: Portfolio
فرانسوی: Portefeuille
معادل فارسی: سبد سهام
تفاوت پرتفیولو، سبد سهام و پرتفوی
به مجموع سهام خریداری‌شده توسط سهامدار در زبان انگلیسی پرتفیولو (Portfolio)، در زبان فرانسوی (Portefeuille) و در زبان فارسی پرتفوی یا سبد سهام می‌گویند.
هدف اصلی از ایجاد سبد یا پرتفوی در بازار بورس
سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی همیشه با ریسک همراه است، بازار بورس نیز از این قاعده مستثنا نیست. سرمایه‌گذاری بر روی سهام یک شرکت ریسک بسیار بالایی دارد، درواقع با نزولی شدن سهم کل سرمایه شما نزول خواهد کرد.
اما داشتن سبد سهام یا همان پرتفوی، ریسک سرمایه‌گذاری سهامدار را به پایین‌ترین حد خود می‌رساند، برای مثال شما با 20 میلیون اقدام به سرمایه‌گذاری در بازار بورس می‌کنید، با خرید 4 سهم 5 میلیونی درصد ریسک سرمایه‌تان را کاهش می‌دهید.
اگر دو سهم از سهام پرتفوی شما دچار نزولی و زیان شود، سه سهام دیگر شما می‌تواند زیان وارده را جبران کرده و شما در حالت سربه‌سر قرار دهد.
دراین‌باره یک اصطلاح بسیار رایج وجود دارد.
«هیچ‌گاه تمام تخم‌مرغ‌هایتان را در یک سبد نگذارید»
تعریف جامع و کامل از اصطلاح پرتفوی در بازار بورس ایران 1
تعریف ارزش پرتفوی
به ارزش مالی و نقدی پرتفوی هر شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی گویند.
واژه پرتفوی علاوه بر بازار بورس در معنای عام نیز کاربرد دارد، بسیاری از کارشناسان مالی عقیده دارند برای افزایش ثروت، افراد باید اقدام به تشکیل سبدی از سرمایه‌گذاری‌های مختلف کنند.
یک سبد سهام بهینه در بازارهای مالی ایران متشکل از داشتن سبد سهام پربازده در بورس، اوراق با درآمد ثابت، سپرده‌های بانکی، طلا، ارز و مستغلات است؛ تشکیل پرتفوی این‌چنینی باعث حفظ سرمایه و در اکثر موارد باعث ثروت سازی می‌شود.
نکات مهم تشکیل پرتفوی در بازار بورس
- در بازار بورس هرگز تک سهم نباشید، زیرا با زیان ده شدن سهام، کل سرمایه‌تان در معرض خطر قرار می‌گیرد.
- صنایع پربازده را شناسایی کرده و از میان آنها، سهام شرکت‌های پربازده و سودآور را انتخاب کنید.
- پرتفوی سهام خود را بیش‌ازاندازه شلوغ نکنید، یک پرتفوی شلوغ هیچ بازدهی برایتان نخواهد داشت.
- از صنایع پورتفوی یا سبد سرمایه گذاری چیست؟ جایگزین برای تشکیل پرتفوی استفاده کنید، تا در صورت زیان یکی، دیگری بتواند سود ساز باشد.
- با توجه به میزان پذیرش و تحمل ریسک اقدام به تشکیل پرتفوی کنید.
- تشکیل یک پرتفوی بهینه به افق زمانی سرمایه‌گذاری سهامدار بستگی دارد.
هدف از سرمایه‌گذاری نیز یکی از مهمترین نکاتی است که در پورتفوی یا سبد سرمایه گذاری چیست؟ تشکیل پرتفوی باید در نظر گرفت، مثلاً چینش سبد سهام یک معامله‌گر نوسان گیر بسیار متفاوت‌تر از فردیست که برای حفظ ارزش پول نقد خود، اقدام به خرید سهام کرده است.
نقش صندوق‌های سرمایه‌گذاری در تشکیل پرتفوی بهینه
اگر جزو افرادی هستید که اطلاعات کمی از بورس دارید و زمان کافی برای یادگیری، انجام معامله و کسب تجربه در این بازار را ندارید؛ بهتر است از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری اقدام به سرمایه‌گذاری در بازار بورس کنید، صندوق‌ها خدمات خوبی به سرمایه‌گذاران ارائه میدهند.
برای اطلاع بیشتر از صندوق‌های سرمایه‌گذاری بورسی مقاله «تفاوت صندوق های سرمایه گذاری با سهام عادی در بورس» را بخوانید.
خدمات صندوق‌ها
- صندوق‌ها خدمات کارشناسی پورتفوی یا سبد سرمایه گذاری چیست؟ تخصصی به سرمایه‌گذاران ارائه میدهند.
- صندوق‌ها سبد سرمایه‌گذاری متنوعی ارائه میدهند.
- صندوق‌های سرمایه‌گذاری نقد شوندگی مناسبی دارند.
- صندوق‌ها هزینه معاملات شما را در حد قابل‌توجهی کاهش میدهد.
انواع استراتژی‌های تشکیل پرتفوی ازنظر ریسک
پرتفوی مستعد رشد
پرتفوی مستعد رشد متشکل از سهام شرکت‌های سود ده است، این سبد سهام بازدهی بالایی دارد ولی به همان تناسب دارای ریسک بالایی نیز است.
پرتفوی درآمدی
سبد سهام درآمدی مناسب افرادی است که می‌خواهند درآمد ثابتی از سرمایه‌گذاری خود کسب کنند، در این سبد سهام شر کت‌هایی قرار می‌گیرد که رشد پایدار و ریسک پایین‌تری دارند.
بازدهی این پرتفوی نسبت به پرتفوی مستعد رشد پایین است اما ریسک بسیار پایینی دارد.
پرتفوی محافظه‌کارانه
پرتفوی محافظه‌کارانه متشکل از سهم‌های با رشد بالا و ریسک پایین است، این سبد سهام بسیار هوشمندانه انتخاب می‌شود.
نتیجه‌گیری
تا به این جای مقاله سعی کردم تمام نکات موردنیاز برای تعریف دقیق از واژه پرتفوی، نحوه تشکیل پرتفوی و معرفی انواع صندوق‌ها و … را ارائه دهم.
بازارهای مالی بازارهایی با ریسک بسیار بالایی هستند، قبل از ورود به این بازارها حتماً آموزش ببینید و اگر تمایل دارید که وارد بازارهای مالی جهانی شوید، حتماً از بروکرهایی استفاده کنید که به ایرانیان نیز خدمات میدهند، تا تجربه‌های معاملاتی لذت‌بخشی را تجربه کنید.
سبدگردانی چیست و شرایط آن چگونه است؟
سبدگردانی چیست و شرایط آن چگونه است؟
سبدگردانی به زبان ساده یعنی شما سرمایه‌تان را در اختیار متخصصان سرمایه‌گذاری می‌گذارید به نحوی که بطور اختصاصی و براساس نیازمندی‌هایتان، مدیریت دارایی (خرید و فروش اوراق بهادار) برای شما انجام می‌گیرد. به عبارت دیگر، سبدگردانی یعنی سرمایه‌گذاری توسط یک فرد خبره بر اساس تجزیه و تحلیل اطلاعات اقتصادی و مالی و براساس خصوصیات، سطح ریسک‌پذیری و میزان سرمایه سرمایه‌گذار که در این فرایند بهترین ترکیب چیدمان دارایی‌ها انتخاب می‌شود تا با نظارت مستمر منجر به افزایش ارزش دارایی‌های شخص شود.
سبدگردان شخص حقوقی است که در قالب قراردادی مشخص و به منظور کسب انتفاع، به خرید و فروش سهام و اوراق بهادار برای سرمایه‌گذار می‌پردازد.
به سبدگردانی، مدیریت پرتفوی نیز گفته می‌شود. هر گونه تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش اوراق‌بهادار با هدف اداره پرتفوی مشتری توسط شخص دیگر را مدیریت پرتفوی می‌نامند و شخص تصمیم‌گیرنده را مدیر پرتفوی.
شرایط و قوانین سبدگردانی
سبدگردانی از خدمات قابل ارائه توسط کارگزاری‌ها و سایر شرکت‌های دارای مجوز از سازمان بورس است. با بستن قرارداد سبدگردانی، سرمایه‌گذار مسئولیت مدیریت دارایی و معاملات اوراق بهادار را به افراد خبره که مهارت و دانش و تجربه برای اینکار را دارند واگذار میکند.
این خدمات بطور اختصاصی به سرمایه‌گذار بصورت جداگانه ارائه می‌شود (برخلاف صندوق سرمایه‌گذاری که سرمایه تعداد زیادی از افراد با هم مدیریت می‌گردد).
آیا سپردن سرمایه به سبدگردان ضرورت دارد؟
این سوال پیش می‌آید که چرا ما خودمان سرمایه‌مان را در بورس در اختیار نگیریم و خودمان خرید و فروش نکنیم؟
یادم بعد از پایان یکی از کلاس‌های مقدماتی بورس که داشتم، آقایی مسن به من مراجعه کرد و گفت من یک میلیارد تومان سهام یک شرکت پتروشیمی را خریده‌ام و اکنون قیمت آن سهم پایین آمده است، حالا باید چه کنم؟
از آن شخص سوال کردم چرا این سهم خریده‌اید؟ گفت یکی از دوستانم بهم معرفی کرد و گفت این سهم قرار است در آینده رشد بزرگی داشته باشد. وقتی من قیمت خرید سهم و زمان آن را سوال کردم متوجه شدیم ایشون در حدود 200 میایون تومان در طی دو ماه زیان کرده است. پرسیدم شما که یک میلیارد توامن داشتی چرا به سبدگردان مراجعه نکردید؟ متوجه شدم ایشون هم شناخت چندانی از سبدگردانی ندارد هم اعتماد به شرکت‌های سبدگردان ندارد. باید بگوییم اگر این شخص با شرکت‌های سبدگردانی همکاری می‌کرد و توسط آن شرکت‌ها سرمایه گذاری می‌کرد قطعا شاهد یک زیان بزرگ در طی دو ماه نمی‌شد. مردم تصور میکنند چون خرید و فروش سهم تنها با یک کلیک یا تلفن انجام می شود، پس سود کردن نیز ساده است. باید یادآور شوم بازار بورس قوانین خاص خودش را دارد. شما یا باید آموزش تخصصی ببینید یا غیر مستقیم سرمایه گذاری کنید.
شاید سوال کنید مردم عادی می‌توانند با نبود تجربه و دانش کافی از سود این بازار بهره‌مند شوند؟ پاسخ استفاده از خدمات سبدگردانی یا صندوق های سرمایه گذاری مشترک است.
خدمات سبدگردانی خدماتی که با استفاده از آن، نیازی نخواهد بود فرایند یادگیری مفاهیم بورسی، مفاهیم حرفه‌ای، کسب تجربه و مهارت را طی کنید و سرمایه خود را به فردی حرفه‌ای می‌سپارید تا برای شما خرید و فروش انجام دهد.
سود سبدگردانی چقدر است؟
آیا اصلا ارزش دارد که سرمایه خودمان را به سبدگردان بسپاریم؟ بهتر نیست آنرا در بانک قرار دهیم و خیال خودمان را راحت کنیم؟
شاید سبدگردانی برای شما مفهوم ناآشنایی به نظر برسد اما با خواندن این راهنما از سایت مدرسه بورس و تماس با یک سبدگردان حرفه‌ای کاملا در مورد این موضوع اطلاعات کافی را کسب خواهید کرد.
اگر بخواهیم در یک کلام سود سبدگردانی را بگوییم، سود سبدگردانی متغیر است، چون بورس غیرقابل پیشبینی است و نمی‌توان سودی تضمین شده را در سبدگردانی پیشبینی کرد.
اما نکته جالب اینجاست: سبدگردان فقط زمانی از شما کارمزد کسر خواهد کرد که بتواند بیش از سود بانکی برای شما سود بسازد، بنابراین بیشترین تلاش خود را خواهد کرد تا سودی بیشتر از سود بانکی برای شما کسب کند تا خود نیز بتواند کارمزد خود را بدست آورد.
میزان کارمزد سبدگردانی در شرکت‌ها متغیر است و بهتر است ویدئوی همه چیز درباره سبدگردانی را در انتهای این مقاله ببینید.
انتخاب سبدگردان مناسب
مهمترین و حساس‌ترین بخش در مورد اینکه دارایی‌هایمان را به کدام یک از سبد گردان‌های رسمی بدهیم. انتخاب مناسبترین سبد گردان است. چهار معیار زیر از مهمترین نکات در انتخاب یک سبدگردان مناسب است:
الف- سابقه سبدگردان در مدیریت دارایی‌ها و میزان بازدهی کسب شده در آنها
ب- دارا بودن ساختار سبدگردانی و تیم تحلیل
ج- مقدار منابع در اختیار
د- خوشنامی در بازار سرمایه
سوالات متداول سبدگردانی
سوال: مدت‌زمان قرارداد سبدگردانی چقدر است؟
قرارداد سبدگردانی معمولا یک ساله منعقد می‌شود. شاید برای شما سوال پیش بیاید، چرا یک سال؟ یکی از علت‌ها این است که در طی یک سال شرکت‌های بورسی تمام گزارش‌های خود را ارائه میکنند، سود سال مشخص می‌شود، مجمع سالانه شرکت برگزار و سود نقدی اعلام می‌شود، تاثیرات فروش فصلی در سود شرکت‌ها دیده می‌شود، بودجه کل کشور اجرا می‌شود و… در مجموعه تمام تحولات اقتصادی کلان و خرد که تاثیر‌گذار در بورس هستند طی یک چرخه یک ساله رخ خواهد داد.
از طرفی چون سبدگردان به دنبال حداکثر کردن سود است، لذا سهام‌هایی انتخاب می‌شوند که پیشبینی شده است که با افزایش سودآوری همراه باشند. نکته‌ی مهم این است که شرکت مورد‌نظر این افزایش سودآوری را امکان دارد به جای اینکه در پایان فصل تابستان اعلام کند، در پایان فصل پاییز گزارش دهد. لذا می‌بایست سهم با دید میان مدت خریداری و نگهداری گردد. به همین خاطر انعقاد قرارداد یک ساله ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش و احتمال سودآوری بیشتر را افزایش میدهد.
البته باید در نظر داشت که سرمایه‌گذار طی مدت قرار داد می‌تواند به سرمایه اولیه خود اضافه نماید. همچنین این امکان برای سرمایه‌گذار فراهم شده است که طی مدت قرارداد بخشی از سرمایه را برداشت نماید و یا حتی با درخواست کل سرمایه، قرارداد را فسخ نماید.
در صورت درخواست بخشی از سرمایه توسط سرمایه‌گذار، سبدگردانی در فاصله زمانی ۲ تا ۵ روز کاری بعد از درخواست کتبی سرمایه گذار، موظف است وجه را پرداخت نماید. اما این امر استثنا به همراه دارد. فرض کنید سرمایه شما در سهم‌هایی سرمایه‌گذاری شده است که نماد معاملاتی آنها توسط سازمان بورس متوقف شده است و امکان معامله وجود ندارد. در این صورت سبدگردان با فروش سایر سهم‌های موجود در سبد، حتی‌المقدور وجه موجود را به شما پرداخت خواهد کرد. سبدگردان یا سرمایه‌گذار با اعلام کتبی به طرف مقابل، می‌توانند طی مدت قرارداد، قرارداد را فسخ نمایند.
با توجه به اینکه نوسان قیمت یکی از عوامل اصلی موجود در بورس سهام است، و همچنین با در نظر گرفتن این نکته که سهام‌های خریداری شده برای سبد با دید میان‌مدت و بلند‌مدت انتخاب می‌شوند، لذا در سبدگردانی نمی‌توان درآمد ثابت ماهانه داشت.
سوال: سبدگردانی تضمینی وجود دارد؟
پاسخ: در ادامه سری سوالات مربوط به سبدگردانی اوراق بهادار، برخی سوال میکنند اگر با فعالیت‌های سبدگردانی که سرمایه‌تان را به او سپرده‌اید، سودی حاصل نشد و سبد متحمل ضرر شد تکلیف چیست؟ یعنی تضمینی در کار است؟ در پاسخ به این سوال باید گفت که در بورس سهام همانند سایر بازارهای سرمایه‌گذاری، تضمین وجود ندارد.
شما اگر دلار بخرید فردی برای شما تضمین نمیکند که حتما قیمت دلار رشد میکند. اگر سکه خرید کنید هیچ فردی برای شما تضمین نمیکند حتما قیمت سکه افزایش خواهد یافت. اگر در مسکن سرمایه‌گذاری کنید هیچ تضمینی برای سودآوری شما وجود ندارد. چون تمام تصمیمات انسان بر اساس پیش بینی‌ها و انتظارات است، امکان دارد پیشبینی محقق بشود یا نشود.
اما یک نکته فوق العاده با اهمیت وجود دارد. همانطور که در مطلب “کارمزد سبدگردان در بورس″ بیان شد کارمزد اصلی سبدگردان ارتباط کامل و مستقیم با سودآوری سبد دارد. یعنی سبدگردان نه تنها نباید ضرر کند، بلکه باید در ایتدا به اندازه سود بانکی سود محقق کند، سپس سود بیشتری را برای سبد بسازد تا درصدی از آن نصیب خودش شود. قطعا سبدگردان طی فرآیند سبدگردانی هزینه‌هایی را متحمل می‌شود. مثل هزینه تحلیل‌گر و هزینه‌های جاری.
در نتیجه قاعده این است که سبدگردان برای تامین هزینه‌های خود و سودآوری، حداکثر تلاش حرفه‌ای خود را به کار گیرد تا بیشترین سود ممکن برای سبد را فراهم کند. اینکه در کنار تکنیک‌های خاص مدیریت سبد به ما این اطمینان نسبی را میدهد که ضرری در فرآیند سبدگردانی نصیب ما نخواهد شد.
سوال: کارمزدی که سرمایه‌گذار بابت سبدگردانی میدهد به چه نحوی است؟
پاسخ: کارمزد شرکت سبدگردان آگاه از دو بخش تشکیل می‌شود:
۱- ثابت: ۱% درصد از میانگین ارزش سبد خواهد بود که در طول مدت قرارداد به صورت روزانه محاسبه و توسط شرکت سبدگردان در انتهای قرارداد دریافت خواهد شد.
۲- مبتنی بر عملکرد: این کارمزد به صورتی تدوین شده که منافع شرکت سبدگردان و سرمایه‌گذار در یک راستا تعریف می‌شود. بدین صورت که اگر در طول یک سال تا سقف ۲۰% سود برای سرمایه‌گذار شناسایی شود، کل ۲۰% متعلق به سرمایه‌گذار بوده و اگر بیش از این مقدار سود شناسایی شود شرکت سبدگردان در ۲۰% مازاد سود، با سرمایه‌گذار شریک خواهد بود.
سوال: حداقل سرمایه لازم برای خدمات سبدگردانی چقدر است؟
این بستگی به استراتژی شرکت سبر گردان دارد. بعضی از شرکت‌ها زیر یک یا دو میلیارد تومان را قبول نمی کنند اما اخیرا شرکت‌های سبدگردانی هستند که سرمایه‌های کم را نیز قبول میکنند مانند شرکت سبدگردان هدف که با مبلغ 500 میلیون ریال نیز فعالیت میکند.
همچنین در سایت www.cfi.codal.ir میتوانید تمام نهادهای مالی دارای مجوز از سازمان بورس را پیدا کنید. این نهادها شامل زیر نظر سازمان بورس هستند از جمله این نهادها سبدگردان‌ها نیز محسوب می شوند.
در صورت داشتن هرگونه سوال در زیر همین مقاله کامنت کنید اولین فرصت پاسخ‌تان را می دهم.
محمود مرادی مدرس بازار بورس
One thought on “ سبدگردانی چیست و شرایط آن چگونه است؟ ”
با سلام، فکر میکنی اگر شما جای ما بودی چیزی غیر از سپاس و تشکر وخضوع در قبال اینهمه دانش و زیبایی و صراحتی همه فهم در کنار دید ونگاهی مملو از سخاوتی بی توقع مانند خورشیدی که بدون انتخاب وفرق گذاشتن بر همگان یکسان تابیده وگرمی بخش است، پاسخ دیگری داشتی؟
در جایی نگاه میکردم که گفتی من استاد نیستم، ولی باور کن به قدری شیوا، سلیس، اثر گذار، قابل فهم وصمیمانه صحبت میکنی که من با 63 سال سن که تازه وارد این بازار شدم و هر مطلبی تو مغزم مثه آتیشیه که رو یخ بذاری آب میشه ولی باور کن تمام مطالبِ نوشتاری و ویدیویی که میذاری مثل کَنده کاری روی آهن تو این مخ خالیه من نشسته و ایمان دارم با ادامه به شاگردی پورتفوی یا سبد سرمایه گذاری چیست؟ محضر شما در آینده همه ضررهای قبلی رو به سود تبدیل میکنم ونتیجه اش رو دوباره همینجا ثبت میکنم. در پایان اگر حوصله کردی ومتن رو خوندی وقابل دونستی، من شدیداً دنبال یادگیری تکنیکال ورسم نمودار با ابزار اندیکاتور هستم، اگر یه کتاب مفیدی که از پایه وسلیس بتونه کمکم کن، معرفی کنی پورتفوی یا سبد سرمایه گذاری چیست؟ مجدداً ممنونت میشم.در پایانی دوباره برای خودت وخونوادت همواره سلامتی و آرامش آرزو دارم. دوست داشتنی هستی.
ارادتمند شما جمشید ایرجی
پورتفوی یا سبد سرمایه گذاری چیست؟
هر کسی با هر سن و مدرک تحصیلی می‌تواند در این بازار به معامله بپردازد. کافی است کد بورسی داشته باشید. کدی که شناسه شما در سازمان بورس پورتفوی یا سبد سرمایه گذاری چیست؟ و اوراق بهادار محسوب می‌شود. کارگزاری‌ها با دریافت مدارک و طی مراحل خاصی، کد بورسی را به صورت رایگان برای کاربران خود صادر میکنند. تنها هزینه‌ای که لازم است پرداخت کنید، مربوط به ثبت نام در سامانه سجام است.
از کجا می‌توان سهام خرید؟
به یکی از کارگزاری‌های بورس اوراق بهادار مراجعه کنید، میتوانید به رایگان یک کد آنلاین بگیرید و از آن به بعد همه معاملات خود را فقط از پشت کامپیوتر و پنل معاملاتی کارگزاری خود انجام دهید.
کدام سهم را برای خرید انتخاب کنم؟
برای داشتن یک سرمایه‌گذاری پر سود، باید سهمی را انتخاب کنید که احتمال افزایش قیمت بیشتری داشته باشد. این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل بازار انجام می‌شود.
حداقل مبلغ سرمایه گذاری در بورس چقدر است؟
حداقل سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه در شرایط فعلی 500 هزار تومان می باشد. یعنی اگر قصد خرید هر سهمی را داشته باشید، باید در هر سفارش، مبلغ سفارش شما 500 هزار تومان باشد. البته در هنگام خرید عرضه‌های اولیه (در روز عرضه) این محدودیت وجود ندارد.
پورتفوی یا سبد سهام چیست؟
پورتفو، پوتفوی یا Portfolio واژه‌ای است که به یک مفهوم ساده اشاره دارد: مجموعه‌ای از دارایی‌ها و سهامی که یک فرد خریداری کرده است. با تشکیل این سبد، ریسک غیر سیستماتیک کاهش می‌یابد. وقتی چند نوع سهم را خریداری کرده باشید، ریسک خود را کاهش داده‌اید. در واقع سود یک سهم می‌تواند ضرر یک سهم دیگر را جبران کند.
دیگر سوالات
آیا من میتوانم در پروژه هایی که آن شرکت سرمایه گذاری نموده است هم سهیم باشم ؟
لورم ایپسوم متن ساختگی با تولید سادگی نامفهوم از صنعت چاپ و با استفاده از طراحان گرافیک است. چاپگرها و متون بلکه روزنامه و مجله در ستون و سطرآنچنان که لازم است و برای شرایط فعلی تکنولوژی مورد نیاز و کاربردهای متنوع با هدف بهبود ابزارهای کاربردی می باشد. کتابهای زیادی در شصت و سه درصد گذشته، حال و آینده شناخت فراوان جامعه و متخصصان را می طلبد تا با نرم افزارها شناخت بیشتری را برای طراحان رایانه ای علی الخصوص طراحان خلاقی و فرهنگ پیشرو در زبان فارسی ایجاد کرد.
آیا من میتوانم در پروژه هایی که آن شرکت سرمایه گذاری نموده است هم سهیم باشم ؟
لورم ایپسوم متن ساختگی با تولید سادگی نامفهوم از صنعت چاپ و با استفاده از طراحان گرافیک است. چاپگرها و متون بلکه روزنامه و مجله در ستون و سطرآنچنان که لازم است و برای شرایط فعلی تکنولوژی مورد نیاز و کاربردهای متنوع با هدف بهبود ابزارهای کاربردی می باشد. کتابهای زیادی در شصت و سه درصد گذشته، حال و آینده شناخت فراوان جامعه و متخصصان را می طلبد تا با نرم افزارها شناخت پورتفوی یا سبد سرمایه گذاری چیست؟ بیشتری را برای طراحان رایانه ای علی الخصوص طراحان خلاقی و فرهنگ پیشرو در زبان فارسی ایجاد کرد.
آیا من میتوانم در پروژه هایی که آن شرکت سرمایه گذاری نموده است هم سهیم باشم ؟
لورم ایپسوم متن ساختگی با تولید سادگی نامفهوم از صنعت چاپ و با استفاده از طراحان گرافیک است. چاپگرها و متون بلکه روزنامه و مجله در ستون و سطرآنچنان که لازم است و برای شرایط فعلی تکنولوژی مورد نیاز و کاربردهای متنوع با هدف بهبود ابزارهای کاربردی می باشد. کتابهای زیادی در شصت و سه درصد گذشته، حال و آینده شناخت فراوان جامعه و متخصصان را می طلبد تا با نرم افزارها شناخت بیشتری را برای طراحان رایانه ای علی الخصوص طراحان خلاقی و فرهنگ پیشرو در زبان فارسی ایجاد کرد.
آیا من میتوانم در پروژه هایی که آن شرکت سرمایه گذاری نموده است هم سهیم باشم ؟
لورم ایپسوم متن ساختگی با تولید سادگی نامفهوم از صنعت چاپ و با استفاده از طراحان گرافیک است. چاپگرها و متون بلکه روزنامه و مجله در ستون و سطرآنچنان که لازم است و برای شرایط فعلی تکنولوژی مورد نیاز و کاربردهای متنوع با هدف بهبود ابزارهای کاربردی می باشد. کتابهای زیادی در شصت و سه درصد گذشته، حال و آینده شناخت فراوان جامعه و متخصصان را می طلبد تا با نرم افزارها شناخت بیشتری را برای طراحان رایانه ای علی الخصوص طراحان خلاقی و فرهنگ پیشرو در زبان فارسی ایجاد کرد.
پرتفوی سرمایه گذاری به زبان ساده
پرتفوی سرمایه گذاری (portfolio) چیست؟
پرتفوی به معنی کیف چرمی مردانه است که اسناد را در آن قرار میدهند .
احتمالا شما در بازارهای مالی بسیاری از اوقات با این لغت برخورد کرده اید. پرتفوی در زبان بازار های مالی به مجموع سبد دارایی های خریداری شده فرد در بازار های مختلف مانند کرپتو و بورس اشاره میکند .
برای مثال وقتی میگوییم پرتفوی بورسی یعنی مجموعه سهامی که ما در بورس خریداری کرده ایم و هم اکنون سهامدار آن هستیم.
چگونه یک پرتفوی(پرتفوی سرمایه گذاری) مطمعن وکم ریسک بسازیم :
اگر ملاحظه بفرمایید در تعریف پرتفوی ما از کلمه سبد دارایی استفاده کردیم , پس نتیجه میگیریم برای ایجاد یک پرتفوی مطمعن ما باید سبدی از دارایی های مختلف تشکیل دهیم .
به هیچ عنوان و تحت هیچ شرایطی فرد اجازه ندارد تمام سرمایه خود را در یک دارایی بگذارد ,اگر این کار را انجام دهید شما قوانین ساخت یک پرتفوی مطمعن را زیر پا گذاشتید و مطمعنا سرمایه شما در خطر از دست رفتن است.
ممکن است گاهی اوقات به منظور دست یابی به سود بیشتر وسوسه شویم و تصمیم بگیریم کل سرمایه مان را روی یک دارایی بگذاریم ,اما این نکته را فراموش نکنید که ما فرزند بازار هستیم و این بازار است که به ما دستور میدهد
و قرار نیست بازار باب میل ما حرکت کند ممکن است پیشبینی ما درست نباشد و اینبار به جای سود زیاد ,زیان زیادی متحمل شویم.
آموزش پرتفوی
حداکثر و حداقل تعداد سهام مناسب برای هر پرتفوی:
برای پورتفوی یا سبد سرمایه گذاری چیست؟ مثال اگر بخواهیم مانند یک سرمایه گذار حرفه ایی در بورس ایران سرمایه گذاری کنیم باید این نکته را مد نظر داشته باشیم که اگر ما پولمان را در یک سهم قرار دهیم ممکن است سهم افت کند و سرمایه ما از بین برود .
از طرفی اگر بخواهیم سهام زیادی خریداری کنیم طبعا سردرگم میشویم و هیچ کنترلی روی سهام خود نخواهیم داشت ,زیرا این سهم ها نیاز به تحلیل و برسی دارند و ما باید از آینده سهم بطور شفاف دورنما داشته باشیم .
به عبارتی باید نقاط خرید و فروش , کم کردن میانگین ,سطوح حمایتی و مقاومتی سهم را به درستی واقف باشیم,که فلسفه اصلی مدریت سرمایه در بازار های مالی است.
آموزش پرتفوی
به همین منظور ما برای جلوگیری از زیان وسردرگمی یک مقدار حداقل و حداکثر برای تعداد سهام سبد معرفی میکنیم
حداقل سهامی که ما باید در پرتفو داشته باشیم 3 سهم و حداکثر سهام 7 سهم است. اگر بخواهید بیشتر یا کمتر انتخاب کنید
مطمعن باشید به مشکل خواهید خورد چراکه خود این سهم ها به مدریت سرمایه و خرید و فروش پله ایی و در صورت نیاز
به کم کردن میانگین نیاز دارند و اگر تعداد سهام بیشتر شود هم از لحاظ نقدینگی به مشکل خواهیم خورد هم از لحاظ تحلیلی .
این نوع مدیرت سرمایه فرقی نمیکند که در چه بازاری باشد چه بورس چه کرپتو چه طلا و … در هر صورت ما باید سبدی از دارایی های مختلف تشکیل دهیم تا ریسک سرمایه گذاری ما پایین بیاید .
مزیت چیدن سبد دارایی به این است که در صورت افت بعضی از دارایی ها ,دارایی های دیگر رشد میکنند . همینطور زیان آنها را جبران میکنند و اصل سرمایه شما باریسک کمتری مواجه است .
مدیریت سرمایه پرتفوی :
مدیرت سرمایه پرتفوی نیز تقریبا یک کار شخصی سازی است ,اما بخواهیم با کمترین ریسک یک پرتفوی بسازیم باید:
50 % سرمایه را به دید بلند مدت(به دید 3 سال به بالا) در یک نقطه کم ریسک و ارزنده روی 3 یا 4 سهم سرمایه گذاری کنیم . 35 % سرمایه را به سرمایه گذاری کوتاه مدت (بین یکماه تا یکسال تقریبا) اختصاص دهیم . و با 15% درصد سرمایه نوسانگیری لحظه ای یا نهایتا چند روزه انجام دهیم (البته در صورتی که تسلط کافی روی نوسانگیری داشته باشید ).
ن کته آخر
شما بسته به تسلط نسبی خود بر هریک از پوزیشن های معاملاتی بالا، میتوانید درصد اختصاص سرمایه را کم یا زیاد کنید.
تفاوت اصلی سبدگردانی و صندوق سرمایه گذاری
در شرایط اقتصادی فعلی کشور و با توجه به نرخ تورم، نگهداری پول نقد می تواند در کمترین زمان ممکن ارزش آن را به شدت کاهش دهد به همین دلیل اکثر مردم تمایل دارند که در زمینه های مختلف سرمایه گذاری کنند. بازار بورس به عنوان بهترین بستر برای سرمایه گذاری شناخته می‌شود. البته سرمایه گذاران باید از دانش، تجربه و مهارت بالایی برخوردار باشند و خطرات و ریسک های احتمالی را بپذیرند. افرادی که شناختی از بازار بورس ندارند، می‌توانند برای سرمایه گذاری در بورس از سبدگردانی اختصاصی توسط شکت های سبدگردان، و یا خرید سهام در صندوق های سرمایه گذاری استفاده کنند.به صورت کلی افراد می‌توانند از دو شیوه اصلی برای حضور در بازار سرمایه استفاده کنند. در شیوه اول فرد به شکل مستقیم در بازار حضور خواهد داشت و اختیار و مدیریت کامل دارایی های خود را بر عهده خواهد داشت. روش دوم روش غیر مستقیم است که خود به دو دسته تقسیم می شود. فرد می‌تواند از طریق خرید واحدهای انواع صندوق های سرمایه گذاری و یا تشکیل سبد سرمایه گذاری اختصاصی در بازار بورس فعالیت داشته باشد.
آشنایی با مفهوم سبدگردانی و پورتفوی یا سبد سرمایه گذاری چیست؟ صندوق سرمایه گذاری
سبدگردانی که در زبان انگلیسی Portfolio Management Service گفته می شود عبارت است از تصمیم به خرید، فروش و یا نگهداری اوراق بهادار به اسم فرد سرمایه‌گذار توسط فرد سبدگردان بورس در چارچوب قراردادی مشخص، به منظور کسب سود برای سرمایه‌گذار. به زبان ساده می توان گفت سبدگردان مسئولیت مدیریت سهام سرمایه گذار را بر عهده خواهد گرفت و با استفاده دانش، تجربه و مهارتی که دارد اقدام به انجام معاملات مختلف در بازار سرمایه می کند.
صندوق سرمایه گذاری در حقیقت یک نهاد، کمپانی یا شرکت مالی است که متشکل از مجموعه ای از افراد متخصص و کارشناسان است که زیر نظر سازمان بورس و اوراق بهادار کشور فعالیت دارند. سهامداران می توانند به اندازه میزان سرمایه خودشان در این صندوق‌ها شرکت کنند و متناسب با میزان سهام خود کسب سود کنند. صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت، صندوق های سرمایه گذاری سهامی، صندوق های سرمایه گذاری مختلط، صندوق های سرمایه گذاری در املاک و مستغلات، صندوق های سرمایه گذاری در طلا و … از مهم ترین و رایج ترین صندوق های سرمایه گذاری هستند که هر کدام ویژگی ها و قابلیت های منحصر به فردی را دارند و می توانند سودهای مختلفی به سهامداران بدهند.
مهمترین تفاوت‌های سبدگردانی و صندوق های سرمایه گذاری
کسانی که قصد حضور غیر مستقیم در بازارهای سرمایه را دارند باید ابتدا شناخت خوبی از روش های مختلف آن پیدا کنند. هر کدام از این روش ها دارای مزایا و معایب خاص خود هستند و می توانند برای افراد خاصی مفید باشند. در مقاله ای که با عنوان انواع سرمایه گذاری چیست و بهترین نوع آن کدام است؟ در سایت سبدگردان آرکا منتشر شده است به بررسی انواع روش های سرمایه گذاری پرداخته شده و می تواند اطلاعات مفیدی به افراد در مورد روش های مختلفی سرمایه گذاری بدهد. مهم ترین تفاوت های سبدگردانی و صندوق های سرمایه گذاری می توان به موارد زیر اشاره نمود:
میزان تنوع دارایی ها
یکی دیگر از مهم ترین تفاوت های این دو روش غیر مستقیم سرمایه گذاری میزان تنوع دارایی های می‌باشد. همانطور که گفته شد امروزه انواع مختلفی از صندوق های سرمایه گذاری وجود دارند که هر کدام مزایا و قابلیت های خاص خود را دارند ولی عمده دارایی های این صندوق ها در سهام طلا، اوراق بهادار با درآمد ثابت و یا ترکیبی از سهام شرکت ها و اوراق است و به همین دلیل استفاده از صندوق ها نمی‌تواند برای همه افراد مناسب باشد. در این صندوق‌ها معمولا بیش از 70 درصد پرتفوی در سهام هستند و یا عمده دارایی به طلا اختصاص داده می‌شود و این امکان برای سرمایه گذاران فراهم نیست که بتوانند سبد اختصاصی داشته باشند.
برخلاف صندوق های سرمایه گذاری سبدگردانی اختصاصی می تواند ترکیب متنوعی از دارایی ها باشد و انعطاف پذیری بسیار بالایی دارد و سرمایه گذاران این امکان را دارند که میزان ریسک خودشان را هر کدام از دارایی های خود افزایش یا کاهش بدهند. به صورت کلی تنوع دارایی ها در سبدگردانی اختصاصی بسیار بیشتر از صندوق های سرمایه گذاری است و سرمایه گذاری امکان افزایش، کاهش و حتی تعویض دارایی های خودشان را دارند.
میزان ریسک پذیری و اختصاصی بودن سرمایه گذاری
میزان قدرت ریسک پذیری مهمترین فاکتور فعالیت در هر بازاری می باشد و هر فردی دارای یک میزان مشخص از ریسک پذیری است. مهم ترین تفاوت صندوق سرمایه گذاری و سبدگردانی در میزان ریسک پذیری سرمایه گذاران است. در صندوق های سرمایه گذاری تمامی سرمایه گذاران دارای یک سبد مشخص هستند در حالی که ممکن است قدرت ریسک پذیری آنها بسیار با هم متفاوت باشد اما در سبدگردانی اختصاصی در بورس از ابتدا سطح ریسک پذیری سرمایه گذاران مشخص خواهد شد. سبدگردان بعد از تشخیص میزان ریسک پذیری سرمایه گذار و تعیین اهداف مالی او سبد متنوعی از سهام شرکت ها، اوراق با درآمد ثابت، اوراق مبتنی بر طلا و … تشکیل می دهد. سبدگردانی اختصاصی به میزان ریسک پذیری افراد و میزان سرمایه آنها بستگی دارد و قطعا شرایط برای یک جوان مجرد 25 ساله با یک فرد بازنشسته متفاوت خواهد بود و سبدگردان ها می توانند سبدهای متفاوتی برای آنها تشکیل دهند.
هزینه های قابل پرداخت
یکی دیگر از تفاوت های اصلی صندوق های سرمایه گذاری و سبدگردانی اختصاصی پرداخت هزینه ها و کارمزدها می باشد. به صورت کلی می توان گفت سبدگردانی اختصاصی در مقایسه با صندوق ها گران تر است. در سبدگردانی اختصاصی سرمایه گذار دارایی و سرمایه های خود را در اختیار یک فرد متخصص و با دانش به عنوان سبدگردان قرار می دهد. از جمله فاکتورهایی که می توانند باعث ایجاد تفاوت بین این دو شیوه سرمایه گذاری غیرمستقیم شوند می توان به موارد زیر اشاره کرد:
- ساختن یک ترکیب پرتفوی بر اساس شرایط بازارهای موازی سرمایه گذاری
- کمک گرفتن از متخصصین سرمایه گذاری
- ارائه گزارش‌های تحلیلی
- توجه به سطح میزان ریسک، انتظارات و اهداف مالی سرمایه گذار
- اطلاع از جزئیات تصمیم‌گیری و …
در صندوق های سرمایه گذاری معمولا تعاملی بین سرمایه گذاران و مدیران صندوق ها وجود ندارد، همچنین مدیران بدون دریافت اطلاعات مالی و برآورد سطح ریسک پذیری سرمایه گذاران به مدیریت سرمایه های آنها می پردازند. یکی دیگری از تفاوت های اصلی سبدگردانی و صندوق سرمایه گذاری میزان سرمایه مورد نیاز است ممکن است هر کدام از این روش ها به سرمایه های متفاوتی نیاز داشته باشند.
اخذ مشاوره و پنل سبدگردانی
همانطور که گفته شد حضور و فعالیت در بازار سرمایه نیازمند داشتن شناخت، دانش، مهارت و تجربه است و افرادی که شناخت مناسبی نداشته باشند به هیچ عنوان نمی توانند موفق باشند. همچنین پایش و بررسی بازارها نیازمند صرف انرژی و زمان بسیار زیادی است. سبدگردانی اختصاصی این مشکلات را برطرف کرده است و افراد متخصص و کارشناس مدیریت سرمایه های افراد را بر عهده خواهند گرفت و سرمایه گذاران می توانند در کمترین زمان ممکن پاسخ سوالات و ابهامات خودشان را دریافت کنند.
همچنین در سبدگردانی اختصاصی به هر سرمایه گذار یک پنل پورتفوی یا سبد سرمایه گذاری چیست؟ و پرتفوی اختصاصی تخصیص داده می شود و افراد می توانند به صورت آنلاین ناظر روند معاملات باشند در حالی که در صندوق های سرمایه گذاری این امکان برای آنها فراهم نخواهد شد. عدم کنترل بر پرتفوی صندوق ها، عدم امکان حضور در مجامع و نداشتن حق رای در صورت استفاده از صندوق ها و … از دیگر تفاوت های سبدگردانی و صندوق های سرمایه گذاری است.
سبدگردانی بهتر است یا صندوق سرمایه گذاری
همانطور که گفته شد هر کدام از روش های غیرمستقیم سرمایه گذاری سبدگردانی اختصاصی و صندوق های سرمایه گذاری دارای ویژگی ها، مزایا و معایب خاص خود هستند و می توانند برای افراد مختلف پورتفوی یا سبد سرمایه گذاری چیست؟ در شرایط مختلف کارایی و عملکرد متفاوتی داشته باشند. با توجه به تمامی موارد عنوان شده می توان گفت که استفاده از سبدگردانی اختصاصی اگرچه درصد ریسک بالاتری دارد اما می تواند بازدهی مناسب تری نیز داشته باشد. شرکت سبدگردان آرکا با داشتن مجوزهای رسمی و سابقه فعالیت طولانی مدت می تواند به عنوان بهترین مشاور سرمایه گذاری در بورس راهنمایی های موثر و مفیدی به سرمایه داران ارائه کند و روش های مختلف سرمایه گذاری در بازار سرمایه را برای آنها تشریح نماید. از مهم ترین خدمات این شرکت می توان به سبدگردانی اختصاصی، سرمایه گذاری در بورس و مدیریت صندوق های سرمایه گذاری اشاره کرد.
